红河配资算力VS人力：基金投研进入“双轨进化”时代！

专题：2025基金高质量发展大会红河配资

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　　5月24日，由新浪财经主办的2025基金高质量发展大会在深圳圆满举行。大会汇聚学术界顶尖专家、公私募基金领军人物、券商领袖及首席经济学家等业界翘楚，共话基金行业高质量发展新路径。

　　在推动基金高质量发展的路上，关于AI技术与传统投研的融合愈发受到投资者们的重视，深圳市金融稳定发展研究院理事长、全国社保基金理事会原副理事长王忠民先生与安信基金总经理刘入领分别从技术赋能与主动管理视角，揭示了基金投研“算力驱动量化、人力深耕产业”的双轨进化逻辑。

　　王忠民先生以《AI改变基金的高质量发展》为主题红河配资，系统阐述了AI对投研全链条的重塑：

　　一是量化投资范式升级：AI通过多因子算法整合海量数据（维权），实现“参数动态优化+实时市场响应”。以DeepSeek为例，采用AI量化策略的机构通过算力优势捕获更多市场阿尔法，其收益不仅用于投资回报，更反哺AI算力与算法研发，形成“投资盈利-技术迭代”的正向循环。

　　二是资产配置逻辑转向：工业文明时代的传统资产（如制造业、基建）在AI浪潮下份额持续压缩，王忠民强调“投AI即投未来”——全球资金正加速向英伟达、苹果等AI龙头聚集，中国市场则聚焦自动驾驶、机器人、华为产业链等赛道。王忠民警示：“若仍固守传统资产，可能陷入存量陷阱，而AI资产才是增量时代的核心密码。”

　　三是监管与风控革新：AI技术正从投资端延伸至监管层。马斯克通过区块链实现资金流向实时追踪的案例，印证了AI在“降低监管成本、提升透明度”的潜力。王忠民认为，未来基金风控需引入AI实时监测，通过细颗粒度数据捕捉异常交易，实现“风险早识别、行为可追溯”。

　　刘入领以《主动管理与持有人最佳利益》为核心红河配资，系统阐述了主动管理在宏观资源配置与微观投资体验中的双重价值，强调主动管理需以“深度研究+风险控制+利益共担”构建护城河。

　　从宏观角度看，公募基金的核心使命是通过主动管理推动资本市场资源优化配置。他以“价格信号形成链”为逻辑起点，而主动管理通过深度研究企业基本面与商业模式，为低估股票提供估值支撑，进而引导资金流向高增长领域。针对A股高波动特征，主动管理的阿尔法能力（超额收益）可显著缩短投资者获得正收益的时间周期。过去27年中，公募基金仅近两年未实现显著阿尔法收益，长期来看，主动管理仍是穿越牛熊周期的关键工具。

　　在具体操作层面，刘入领强调主动管理需从“收益目标”转向“体验优化”，提出三大核心策略：

　　1，波动控制优先于短期收益。调研发现，投资者对“高波动高收益”产品的接受度下降，更倾向“中低波动+稳健收益”组合。

　　2，量化技术与人力研究的协同进化。安信基金的量化投研经历“统计挖掘-机器学习-AI应用”三阶段升级，通过算力提升研报覆盖效率。

　　3，利益共担机制创新，响应《推动公募基金高质量发展行动方案》，安信基金推行浮动费率模式与逆周期布局双策略实现基金公司与持有人利益绑定。市场低位加大权益配置、高位控制发行节奏。

　　两位嘉宾的观点虽有侧重，但都指向着同一趋势，以算力重塑效率边界，让技术成为投研的显微镜，在AI时代下，基金投研正走向算力与人力“双轨并行”的进化，其本质乃是基金行业在变革中寻找“效率与温度”的平衡。